Journal of Crop Production and Processing
نشریه تولید و فرآوری محصولات زراعی و باغی
Isfahan University of Technology - Journal of Crop Production and Processing
http://jcpp.iut.ac.ir
1
admin
2251-8517
2251-8525
fa
jalali
1385
4
1
gregorian
2006
7
1
10
2
online
1
fulltext
fa
برآورد نسبتهای تأمین در بازارهای آتی و اختیار معامله محصولات کشاورزی در ایران و شناخت عوامل مؤثر بر آن : (مطالعه موردی پسته)
Estimating Hedging Ratios in Agricultural Futures and Options Markets and Studying the Factors Influencing Them: A Case Study of Pistachio in Iran
عمومى
General
پژوهشي
Research
در این پژوهش، ابتدا الگوهای مختلف اندازهگیری نسبت تأمین (Hedge ratio) در بازارهای آتی (Futures market) و اختیار معامله
(Options market) معرفی شده، سپس با استفاده از یک نمونه 300 تایی از پسته کاران ایران، این مدلها به طور عملی مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج نشان داد که نسبتهای تأمین مختلف در بازارهای آتی و اختیار معامله محصول پسته در شرایط متفاوت، با میانگین بین 22/0 تا 99/0 تغییر میکند. در شرایط وجود ریسک تولید محصول پسته، کشاورزان، بازار اختیار معامله را بر بازار آتی ترجیح داده و چنانچه این ریسک حذف شود، بازار آتی، قابل ترجیح است. همچنین افزایش بدهی کشاورزان همراه با افزایش نسبت تأمین بوده، در حالی که فرصتهای بالای دریافت وامهای بانکی، این نسبت را کاهش میدهد.
In this study, at first, different models for measuring hedge ratios in futures and options markets were introduced. Then, the models were applied to a sample of 300 Iranian pistachio producers. The results showed that hedge ratios in pistachio futures and options markets, on average, were in a range of 0.22 to 0.99. When pistachio yield is unpredictable, options market is preferred to futures market. But in certain conditions, futures market is preferable. The results also showed that debt to asset ratio had a positive effect on hedge ratio, but bank loan effect was negative.
بازار آتی، بازار اختیار معامله، نسبت تأمین، پسته
Futures market, Options market, Hedge ratio, Pistachio.
1
16
http://jcpp.iut.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-2-359&slc_lang=fa&sid=1
M. Abdolahi Ezzatabadi
محمد عبدالهی عزتآبادی
10031947532846005515
10031947532846005515
Yes
B. Najafi
بهاءالدین نجفی
10031947532846005516
10031947532846005516
No